10 peristiwa yang menggegarkan dunia kewangan dalam tahun 2022—menurut OctaFX

KUALA LUMPUR, MALAYSIA - Media OutReach - 10 January 2023 - Telah tiba masanya untuk retrospektif tahunan broker antarabangsa OctaFX berkenaan peristiwa yang memberi kesan terhadap ekonomi dunia—disusun menjelang hujung tahun. Tahun 2022 dipenuhi dengan pelbagai peristiwa penting dan genting. Mari perhatikan 10 peristwa terpenting yang telah memberi kesan terhadap pasaran kewangan.

Tahun 2022 telah didominasi oleh dua isu utama: peningkatan luar biasa ketegangan geopolitik dan inflasi tertinggi pernah dilaporkan dalam kebanyakan ekonomi perindustrian.

Kedua-dua domain adalah berkaitan dan pada dasarnya boleh dipecahkan kepada sepuluh peristiwa utama.

Ia disenaraikan mengikut urutan kepentingan dan keutamaan, walaupun semuanya sangat penting dalam pembentukan naratif dan gangguan ekonomi, kewangan dan politik tahun 2022—dengan Forex, hanya salah satu daripadanya.

1. Maraton kenaikan kadar FED yang belum pernah terjadi

Lebih seperti rantaian peristiwa berbanding satu peristiwa tunggal, kenaikan kadar faedah A.S. telah menjadi lebih pantas berbanding yang pernah berlaku dalam sejarah baru-baru ini—meningkatkannya sehingga 375 mata asas hanya dalam masa 11 bulan (dari <0.25% pada bulan Januari hingga 4.50% pada bulan Disember.) Sebaliknya, kos peminjaman yang lebih tinggi telah mengurangkan daya tarikan aset tanpa hasil seperti emas dan kripto (pada suatu ketika, XAUUSD telah menurun sebanyak 22% dari y-t-d tinggi kepada y-t-d rendah; BTCUSD telah menurun sebanyak 67%) dan memberikan tekanan menurun kepada aset berisiko tradisional seperti indeks saham (sebagai contoh, S&P 500 adalah lelbih daripada 15% y-t-d). Selain itu, mentaliti menolak risiko telah menyebabkan dolar A.S. khususnya terhadap mata wang paling lemah yang ketiadaan sokongan monetari. Sebagai contoh, pada suatu ketika, USDJPY telah meningkat sehingga 30% dari y-t-d rendah hingga y-t-d tinggi.

2. Inflasi tertinggi pernah direkodkan di A.S. dan seterusnya

Salah satu daripada banyak punca inflasi adalah gangguan rantaian bekalan yang kuat, serta oleh kesan rangsangan fiskal yang berlarutan. Selain itu, pencerobohan Rusia ke atas Ukraine mengakibatkan satu lagi lonjakan inflasi dengan meningkatkan ketaktentuan dalam kalangan pembekal tenaga dan pertanian.

3. Eropah menghadapi kejutan tenaga

Dengan bil gas dan elektrik yang meningkat hampir dua kali ganda di semua ibu negara EU berbanding setahun sebelumnya, masalah ini kekal serius. Hampir semua produk tenaga lain dan syer syarikat utiliti di Eropah terjejas, dan penyelesaian jangka sederhana hingga jangka panjang masih belum ditemui. Selanjutnya mengenai perkara tersebut kemudian.

4. Eropah Timur sebagai zon peperangan

Dengan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine pada bulan Februari 2022, suatu era baru yang tidak menentu dalam hubungan antarabangsa telah bermula. Mengemudi pertembungan ini di saat ia berlaku dalam pasaran kewangan telah semakin menjadi risiko pekerjaan pelabur. Harga komoditi global telah tidak kekal tidak terusik, meningkatkan inflasi dan memaksa Kesatuan Eropah dan benua ini secara keseluruhannya untuk meneliti kembali dasar tenaganya. Kesan rangsangan fiskal yang berlarutan adalah akibat langsung daripada siri sekatan yang dikenakan oleh EU ke atas Rusia.

5. Musim kemarau kripto telah bermula awal tahun itu

Jauh sebelum kejatuhan FTX dapat dilihat, bear sudah pun mula berkeliaran, memaksa aliran pasaran kripto menurun, dengan bitcoin ada kalanya mengalami kejatuhan melebihi 70% sejak Disember 2021. Pasaran mata wang kripto hanya sekadar penanda untuk moto keseluruhan 'berisiko untuk ketinggalan zaman' dalam dunia pelabur umum, kerana kejatuhan penilaian ekuiti telah digambarkan untuk tempoh masa yang panjang. Kemudian, pada bulan November, FTP mula jatuh, memberikan aliran kewangan satu lagi runtuhan terhadap kebolehpercayaan institusi. Sekitar 8–10 bilion dolar A.S. nilai dana telah lesap dari platform—satu bilion merupakan milik komuniti runcitnya—lesap hampir dalam semalaman.Lebih kurang sejuta orang telah kerugian wang mereka.Pelabur FTX berbilion pun tidak terkecuali: lebih tiga puluh orang daripada mereka telah melaporkan kerugian kewangan yang besar.

6. Ketegangan di sekitar Taiwan

Dengan peperangan Ukraine yang sudah pun rancak berlaku, krisis pada bulan Ogos di sekitar Taiwan hampir bertukar menjadi zon peperangan aktif, begitu juga–dengan A.S. dan China berkemungkinan besar menjadi pihak peperangan langsung. Perkara ini telah dielakkan. Bukan atas speaker Dewan Perwakilan A.S. Perwakilan Dewan Rakyat, Nancy Pelosi yang telah melawat Taipei walaupun telah diberi amaran jelas oleh Beijing daripada melakukan lawatan sedemikian. Tetapi sekatan terhadap syarikat teknologi China telah ditadbir oleh A.S. walau bagaimanapun, dengan China berada dalam keadaan ketenteraan dan ekonomi berjaga-jaga.

7. Peningkatan sentimen perlindungan dan nyah-dollarisasi aliran perdagangan global

Menjelang hujung tahun, tersebar berita bahawa China dan Arab Saudi telah bersetuju untuk berdagang minyak dalam yuan China, menggerakkan mata wang nasional Bejing lebih jauh ke dalam status rizab dunia. China merupakan ahli kumpulan pengasas BRICS, dan Riyadh telah menyatakan hasrat untuk menyertai rangkaian tersebut beberapa kali. Rusia, dalam usahanya untuk memerangi sekatan, memilih untuk menawarkan eksport tenaganya kepada ‘negara yang tidak mesra’ sahaja iaitu negara Barat—sebagai pertukaran dengan rubel.

Pada masa yang sama, pentadbiran Presiden A.S. Joe Biden meluluskan undang-undang untuk melindungi dirinya daripada inflasi dan untuk memeranginya dengan mencipta insentif yang tidak pernah diberikan sebelum ini untuk industri Eropah berhijrah ke Amerika Utara. Terutamanya harga tenaga A.S. yang menguntungkan yang ditawarkan menyebabkan penghijrahan industri benua lama ini. Pergerakan yang menimbulkan kekeliruan meluas dalam kalangan pemimpin EU— Emmanuel Macron dari Perancis dan Olaf Schulz dari Jerman adalah yang paling utama dalam kekeliruan Eropah ini.

8. Sekatan terhadap Rusia mewujudkan risiko terhadap ekonomi EU—masa depan zon euro adalah sangat tidak menentu

Peperangan berita telah tersebar sama ada sekatan Barat ke atas Rusia telah memberikan kesan yang diingini. Tetapi satu perkara yang jelas sepanjang sembilan pakej sekatan EU: ia mempunyai kesan lebih negatif terhadap ekonominya sendiri berbanding yang dijangkakan oleh kebanyakan warga elit Eropah sebelum ini. Pada awalnya kelihatan seperti tamparan keras dan tegas kepada Rusia daripada EU—dengan saham Rusia menjunam sebanyak 33% dan rubel menurun kepada 140 unit mata wang bagi setiap dolar A.S. pada bulan Mac–yang selepas itu bertukar menjadi kesan boomerang ekonomi. Ekonomi Rusia dan mata wang negaranya berjaya distabilkan dan sekatan ke atas tenaganya telah berada dalam proses penyesuaian yang berterusan—seperti mengukuhkan dan mengembangkan perkongsian tenaga dengan China, Turki dan India selanjutnya dalam perjanjian dagangan bukan dolar A.S.

Di samping had harga gas asli EU yang akan diperkenalkan untuk eksport Rusia, Intercontinental Exchange (ICE) yang berpangkalan di A.S. telah mengancam untuk meninggalkan Eropah jika Brussels kekal dengan had harga tersebut. Bekalan gas asli stabil dari Rusia kini menjadi perkara yang telah berlalu selepas letupan infrastruktur saluran paip gas asli Nord Stream II pada bulan September.

9. Rekod pembelian emas oleh bank pusat

Selepas emas Rusia dan rizab tukaran asing dibekukan selepas pencerobohan pada bulan Februari, melabur dalam Perbendaharaan A.S. kelihatan kurang selamat berbanding sebelum ini. Oleh itu, bank-bank pusat secara keseluruhannya telah dan masih mencari alternatif. Selain itu, China atau pun Jepun tidak lagi membeli banyak bon A.S. lagi, yang merupakan pembalikan aliran dalam dinamik kewangan global juga.

10. A.S. pilihan raya separuh penggal

Pilihan raya separuh penggal bulan November melahirkan kerajaan yang berpecah, mencadangkan jangkaan yang kecil terhadap pembaharuan struktur untuk menangani masalah jangka panjang atau menyediakan sokongan fiskal yang berkesan sekiranya ekonomi semakin lemah. Sejurus selepas itu, kebimbangan berleluasa bahawa keputusan pilihan raya berpecah mungkin memberi kesan kepada ralil dolar A.S. yang telah berlaku disebabkan oleh kenaikan kadar faedah 2022 sehingga waktu itu. Kebimbangan yang membuktikan bahawa pelabur betul hanya beberapa hari lagi, sejak dolar A.S. berundur semula daripada paras tertinggi berbilang dekad yang berlaku hanya beberapa minggu sebelumnya.

Sebutan kehormat adalah pertikaian dramatik antara kumpulan OPEC+ dan A.S. apabila harga minyak mentah mencapai 100 dolar A.S. setong. ‘NOPEC bill' oleh A.S. bertindak sebagai tindak balas disiplin terhadap pengurangan pengeluaran minyak OPEC+ sebanyak dua juta tong sehari. Minyak mentah meningkat kerana A.S. pengeluaran syal A.S. tidak berubah, manakala kapasiti ganti di negara OPEC telah mencapai hadnya. Dalam usaha menurunkan harga petroleum yang melambung tinggi, A.S. mula mengeluarkan minyak mentah daripada Rizab Petroleum Strategiknya (SPR). Jumlah keluaran daripada SPR tahun ini berjumlah lebih 211 juta tong, meletakkan inventori pada paras terendah sejak tahun 1984.

Itu tidak bermakna tiada peristiwa penting lain untuk dunia Forex pada tahun 2022: tetapi jika disaring kepada hanya sepuluh dalam senarai, ini merupakan pilihan pakar OctaFX untuk tahun lalu.